Incentivos fiscales como política para promover la inversión en instrumentos financieros del mercado de valores mexicanos : análisis de los casos: CKD´s, ETFs, Fibras y Fibras E

Durante la última década el mercado de valores mexicano ha mostrado un auge muy importante con diversos instrumentos financieros, conocidos genéricamente como: CKD’s, ETF’s, FIBRAS y FIBRAS E. Estas opciones de inversión que cotizan en bolsa de valores, comparten la característica de gozar de ciertos incentivos fiscales, constituyendo este aspecto, al menos desde un punto de vista formal, una política pública para promover la inversión. De igual manera, se destaca la necesidad de determinar el efecto real de tales incentivos, a fin de evaluar la política fiscal.

Introducción -- Capítulo I. El mercado de valores mexicano -- 1.1 Definición, fundamento y estructura del Sistema Financiero Mexicano -- 1.2 Definición y marco jurídico delMercado de Valores Mexicano -- 1.3 Conceptos fundamentales -- 1.4 Clasificación -- 1.5 Autoridades -- 1.6 Participantes -- 1.7 Instituciones de apoyo y organismos autorregulatorios -- 1.8 Importancia de los mercados de valores -- Capítulo II. Naturaleza y funcionamiento de los instrumentos financieros: CKDs, ETFs, FIBRAS y FIBRAS E -- 2.1 La necesidad de financiamiento y sus fuentes -- 2.2 Antecedentes -- 2.3 Naturaleza y marco jurídico -- 2.4 Emisión a través de fideicomiso -- 2.5 Funcionamiento y estructura -- 2.6 Gobierno corporativo -- Capítulo III. Régimen fiscal de los instrumentos financieros -- 3.1 Marco jurídico-fiscal específico -- 3.2 Fideicomiso transparente para efectos fiscales -- 3.3 Enajenación a través de fideicomiso -- 3.4 Los intermediarios bursátiles y las instituciones para el depósito de valores --3.5 Personas morales con fines no lucrativos -- 3.6 Régimen fiscal de los CKDs -- 3.6.1 Requisitos y particularidades del fideicomiso emisor -- 3.6.2 Régimen fiscal de los tenedores -- 3.7 Régimen fiscal de los ETFs -- 3.7.1 Requisitos y particularidades del fideicomiso emisor -- 3.7.2 Régimen fiscal de los tenedores -- 3.8 Régimen fiscal de las FIBRAS -- 3.8.1 Requisitos y particularidades del fideicomiso emisor -- 3.8.2 Régimen fiscal de los tenedores -- 3.8.3 Obligaciones de la fiduciaria-- 3.8.4 Tratamiento de la aportación del fideicomitente -- 3.9 Régimen fiscal de las FIBRAS E -- 3.9.1 Requisitos y particularidades del fideicomiso emisor -- 3.9.2 Régimen fiscal de los tenedores -- 3.9.3 Régimen fiscal de las sociedades promovidas -- 3.9.4 Obligaciones de la fiduciaria -- Capítulo IV. Incentivos fiscales como política pública -- 4.1 Rectoría económica y Potestad tributaria del Estado -- 4.2 Política fiscal e incentivos fiscales -- 4.3 Mercado de valores y tributación -- 4.4 Evolución del régimen fiscal en la LISR de los instrumentos financieros -- 4.5 Auge de los instrumentos financieros. Estadística de éxito -- 4.6 Incentivos fiscales como política pública para promover la inversión -- 4.7 Crítica a la actividad legislativa de la autoridad fiscal -- Epílogo -- Conclusiones