Transmisión de precios futuros de maíz del Chicago Board of Trade al mercado spot mexicano

Ortiz Arango, Francisco; Montiel Guzmán, Alma Nelly

doi:10.1016/j.cya.2016.01.004

Transmisión de precios futuros de maíz del Chicago Board of Trade al mercado spot mexicano

Journal

Contaduría y Administración

ISSN

0186-1042

Date Issued

2017

Author(s)

Montiel Guzmán, Alma Nelly

Type

Resource Types::text::journal::journal article

DOI

10.1016/j.cya.2016.01.004

URL

https://scripta.up.edu.mx/handle/20.500.12552/1696

Abstract

En México, el uso del programa de coberturas de la Agencia de Servicios a la Comercialización y Desarrollo de Mercados Agropecuarios (ASERCA) es un instrumento que ha sido utilizado por los productores de maíz (principalmente blanco) para la adquisición de productos derivados en el Chicago Board of Trade (CBOT), cuyo subyacente es el maíz amarillo calidad US#2. En un entorno de alta volatilidad en los precios del maíz, los precios del CBOT deberían ajustarse con los precios spot domésticos para incentivar a los productores mexicanos a participar en el programa, sin embargo, mediante un análisis de volatilidad estocástica multivariante durante el periodo de 2007 a 2012, se mostró que el precio de mercado de futuros de maíz no se encuentra fuertemente relacionado con los precios registrados en algunos estados del país, por lo que se puede inferir que la cobertura mediante el programa ASERCA no cumple adecuadamente con su propósito de proteger a los agricultores nacionales que siembran maíz blanco, a pesar de que su uso se ha incrementado.